華微電子：立新經(jīng)濟(jì)潮頭，創(chuàng)微電子一強(qiáng)

——吉林華微電子股份有限公司配股發(fā)行網(wǎng)上投資者交流會精彩回放

出席嘉賓

　　吉林華微電子股份有限公司 董事長 夏增文 先生

吉林華微電子股份有限公司 董事、CEO、董秘 聶嘉宏 先生

吉林華微電子股份有限公司 財(cái)務(wù)經(jīng)理朱曉麗 女士

廣州證券股份有限公司 總裁助理、投資銀行事業(yè)部廣州投行部總經(jīng)理王繼東 先生

廣州證券股份有限公司 投資銀行事業(yè)部廣州投行部副總經(jīng)理賀明哲 先生

吉林華微電子股份有限公司 董事長 夏增文 先生致辭

　　尊敬的各位投資者朋友，各位網(wǎng)友：

大家好！

歡迎大家參加吉林華微電子股份有限公司A股配股網(wǎng)上投資者交流會。首先我代表華微電子董事會、經(jīng)營團(tuán)隊(duì)和全體員工，對廣大投資者和各界朋友表示衷心的感謝！并向參加本次網(wǎng)上交流的各位嘉賓和投資者表示熱烈的歡迎！我也希望通過此次網(wǎng)上路演,能夠與關(guān)注華微電子的各位投資者朋友展開深入交流，增進(jìn)相互了解，達(dá)成合作共贏。

華微電子位于吉林省吉林市，于2001年3月在上海證券交易所上市，股票代碼600360，總股本75132.4萬股，為國內(nèi)功率半導(dǎo)體器件領(lǐng)域首家上市公司。公司主要從事功率半導(dǎo)體器件的設(shè)計(jì)研發(fā)、芯片制造、封裝測試、銷售等業(yè)務(wù)。公司堅(jiān)持生產(chǎn)一代、儲備一代、研發(fā)一代的技術(shù)開發(fā)戰(zhàn)略，不斷向功率半導(dǎo)體器件的中高端技術(shù)及應(yīng)用領(lǐng)域拓展。公司發(fā)揮自身產(chǎn)品設(shè)計(jì)、工藝設(shè)計(jì)等綜合技術(shù)優(yōu)勢，已建立從高端二極管、單雙向可控硅、MOS系列產(chǎn)品到第六代IGBT的功率半導(dǎo)體器件產(chǎn)品體系，正逐步由單一器件供應(yīng)商向整體解決方案供應(yīng)商轉(zhuǎn)變；同時(shí)公司積極向新能源汽車、軍工等領(lǐng)域拓展，為公司長遠(yuǎn)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

近年來，公司經(jīng)營狀況良好，營業(yè)收入穩(wěn)步增長。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的迅速擴(kuò)張，對資金的需求也不斷增長。此次配股募集資金將全部用于新型電力電子器件基地項(xiàng)目（二期）的建設(shè)。若配股成功實(shí)施后，公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化，公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力將進(jìn)一步提高。本次發(fā)行募集資金將提升公司的綜合實(shí)力，對提高公司的盈利能力將起到重要推動作用，促進(jìn)公司價(jià)值及股東利益的快速穩(wěn)健增長。

最后，請?jiān)试S我再次感謝廣大投資者對華微電子的關(guān)注。這份關(guān)注，是對華微電子最大的支持和鼓舞，是我們發(fā)展的最強(qiáng)動力。未來，華微電子必將把握歷史機(jī)遇，著力打造成為一家經(jīng)濟(jì)效益與社會責(zé)任并重的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，為社會、客戶、股東和員工創(chuàng)造更大價(jià)值！

謝謝大家！

廣州證券股份有限公司 總裁助理、投資銀行事業(yè)部廣州投行部總經(jīng)理 王繼東 先生致辭

　尊敬的各位投資者朋友，各位網(wǎng)友：

大家好！

歡迎各位參加吉林華微電子股份有限公司A股配股網(wǎng)上路演推介活動。在此，我謹(jǐn)代表本次發(fā)行的保薦人和主承銷商廣州證券股份有限公司，對所有參與本次網(wǎng)上路演的嘉賓和投資者朋友們表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！

華微電子專注于半導(dǎo)體分立器件行業(yè)，公司擁有雄厚的技術(shù)實(shí)力，有一支技術(shù)過硬的產(chǎn)品研發(fā)人員、工藝技術(shù)人員和熟練的技術(shù)工人隊(duì)伍。公司目前擁有專利74項(xiàng)，其中發(fā)明專利18項(xiàng)，并擁有多項(xiàng)核心終端技術(shù)、工藝制造技術(shù)和產(chǎn)品制造技術(shù)。公司堅(jiān)持產(chǎn)品創(chuàng)新與技術(shù)創(chuàng)新，代代傳承的將功率半導(dǎo)體器件做精、做強(qiáng)的“工匠”精神，推動公司向功率半導(dǎo)體器件中高端領(lǐng)域不斷拓展。

本次配股后，相信憑借公司的技術(shù)優(yōu)勢、營銷優(yōu)勢、管理優(yōu)勢及產(chǎn)能和資源優(yōu)勢，公司核心競爭力將不斷提升，為投資者帶來持續(xù)的回報(bào)。廣州證券將繼續(xù)和華微電子并肩前行，與投資者共享優(yōu)秀企業(yè)的發(fā)展碩果！

最后，預(yù)祝華微電子本次配股發(fā)行取得圓滿成功！我們真誠地希望通過本次網(wǎng)上路演推介，能夠與各位投資者做深入的交流和溝通，讓廣大投資者能夠充分認(rèn)識到華微電子的優(yōu)勢和價(jià)值。歡迎大家踴躍提問、積極認(rèn)購。

謝謝大家！

經(jīng)營篇

問：請問公司經(jīng)營的主要優(yōu)勢是什么？

夏增文：公司經(jīng)營的主要優(yōu)勢有（1）技術(shù)優(yōu)勢：公司目前擁有專利74項(xiàng)，其中發(fā)明專利18項(xiàng)，并擁有多項(xiàng)核心終端技術(shù)、工藝制造技術(shù)和產(chǎn)品制造技術(shù)。公司已掌握從高端二極管到第六代IGBT等各領(lǐng)域的核心技術(shù)，產(chǎn)品涵蓋IGBT、MOSFET、SBD、FRD、SCR、BJT等，已逐步具備向客戶提供整體解決方案的能力。（2）產(chǎn)能優(yōu)勢：公司擁有4英寸、5英寸與6英寸等多條功率半導(dǎo)體晶圓生產(chǎn)線，報(bào)告期內(nèi)，各尺寸晶圓生產(chǎn)能力為330萬片/年，處于國內(nèi)同行業(yè)的領(lǐng)先地位。謝謝。

問：請介紹下公司的主營業(yè)務(wù)？

聶嘉宏：您好，公司主要從事功率半導(dǎo)體器件的設(shè)計(jì)研發(fā)、芯片制造、封裝測試、銷售等業(yè)務(wù)。公司堅(jiān)持生產(chǎn)一代、儲備一代、研發(fā)一代的技術(shù)開發(fā)戰(zhàn)略，不斷向功率半導(dǎo)體器件的中高端技術(shù)及應(yīng)用領(lǐng)域拓展。公司發(fā)揮自身產(chǎn)品設(shè)計(jì)、工藝設(shè)計(jì)等綜合技術(shù)優(yōu)勢，已建立從高端二極管、單雙向可控硅、MOS系列產(chǎn)品到第六代IGBT的功率半導(dǎo)體器件產(chǎn)品體系，正逐步由單一器件供應(yīng)商向整體解決方案供應(yīng)商轉(zhuǎn)變；同時(shí)公司積極向新能源汽車、軍工等領(lǐng)域拓展，為公司長遠(yuǎn)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。謝謝。

問：請問公司營運(yùn)能力如何？

朱曉麗：2015年至2017年，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都有所上升，主要系公司收入規(guī)模增加，應(yīng)收賬款回款情況良好，報(bào)告期內(nèi)未大規(guī)模的增加長期投資；存貨周轉(zhuǎn)率在2017年有所下降，主要系市場需求增加，訂單增加，為保證客戶需求增加產(chǎn)品的儲備的原因所致；總體上來看，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均保持在合理區(qū)間內(nèi)，公司運(yùn)營穩(wěn)定。謝謝。

問：請問公司最近一期業(yè)績情況如何？

朱曉麗：2018年1-9月，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入125,176.87萬元，較2017年同期上升11.69%；營業(yè)利潤為9,077.46萬元，利潤總額為9,286.42萬元；凈利潤為7,931.27萬元,，較2017年同期上升42.70%；歸屬于母公司所有者的凈利潤7,814.50萬元，較2017年同期上升40.49%；扣非后歸屬于母公司所有者的凈利潤7,161.38萬元，較2017年同期上升42.44%。公司2018年1-9月營業(yè)收入、公司營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤較2017年同期增長的原因主要為公司新產(chǎn)品的研發(fā)與推廣取得了一定的進(jìn)展，同時(shí)公司通過產(chǎn)品、市場、客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整在新客戶、新領(lǐng)域的銷售收入取得了較大增長，推動公司業(yè)績進(jìn)一步提升。謝謝。

發(fā)行篇

問：請問公司實(shí)行配股后股價(jià)會大跌么？

夏增文：華微電子是中國功率器件的龍頭企業(yè)，在行業(yè)內(nèi)有系統(tǒng)重要性，同時(shí)公司的收入及利潤在規(guī)模較大的基礎(chǔ)上保持了較高的增速。我們會做好企業(yè)經(jīng)營，做好信息披露，保障投資者的利益。謝謝。

問：大股東配股完成后會馬上減持嗎？

夏增文：本次配股完成后，公司將申請本次發(fā)行的股票盡早在上海證券交易所上市。自本次獲配股票上市之日起，公司控股股東上海鵬盛6個(gè)月內(nèi)不減持公司股份。謝謝。

問：請問本次配股募集的資金用于哪些項(xiàng)目？

王繼東：本次配股擬募集資金總額不超過10億元（含發(fā)行費(fèi)用），扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額擬全部用于新型電力電子器件基地項(xiàng)目（二期）的建設(shè)。本項(xiàng)目產(chǎn)品包括重點(diǎn)應(yīng)用于工業(yè)傳動、消費(fèi)電子等領(lǐng)域，形成600V-1700V各種電壓、電流等級的IGBT芯片；同時(shí)包括應(yīng)用于各領(lǐng)域的具有成熟產(chǎn)業(yè)化技術(shù)的MOSFET芯片；以及與公司主流產(chǎn)品配套的IC芯片。謝謝。

問：請簡要介紹下本次募投項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益情況？

王繼東：募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)年銷售收入91,818萬元，生產(chǎn)期平均年稅后凈利潤為18,956萬元，項(xiàng)目內(nèi)部收益率（稅后）為16.22%，投資回收期（稅后）為6.54年，經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)良好，具有較好的經(jīng)濟(jì)效益，在經(jīng)濟(jì)上是可行的。謝謝！

問：請介紹本次募投項(xiàng)目的核心競爭力？

王繼東：本次募投項(xiàng)目主要產(chǎn)品的核心競爭力主要為（1）與國內(nèi)同行業(yè)企業(yè)相比技術(shù)水平先進(jìn)，達(dá)到了國際著名廠家英飛凌、ABB等廠家的水平。（2）本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品具有進(jìn)口替代優(yōu)勢，與進(jìn)口同類產(chǎn)品相比，公司本次募投產(chǎn)品在技術(shù)水平同步的前提下因在國內(nèi)生產(chǎn)成本較低，具有成本優(yōu)勢，公司募投項(xiàng)目產(chǎn)品售價(jià)預(yù)計(jì)會有較強(qiáng)的市場競爭力。謝謝。

問：請說明公司本次配股的必要性和合理性？

賀明哲：為了優(yōu)化公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，發(fā)揮規(guī)模效益，提升公司競爭優(yōu)勢和可持續(xù)盈利能力，本次配股擬募集資金總額不超過10億元（含發(fā)行費(fèi)用），扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額擬全部用于新型電力電子器件基地項(xiàng)目（二期）的建設(shè)。本期項(xiàng)目建成后，公司將具有加工8英寸芯片24萬片/年的加工能力。此外，本次募集資金到位后，公司的凈資產(chǎn)規(guī)模將顯著擴(kuò)大，資本實(shí)力明顯增強(qiáng)，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)也將更加合理，將有利于降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。盡管根據(jù)測算，本次配股將對公司的即期回報(bào)造成一定攤薄影響，但隨著公司募投項(xiàng)目的投產(chǎn)，在中長期，公司每股收益水平和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率有望提高，從而提升股東回報(bào)。謝謝。

問：持股但不參加配股會損失嗎？

賀明哲：本次配股價(jià)格依據(jù)定價(jià)原則確定的。若放棄配股，不僅失去了一次低價(jià)投資優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的機(jī)會，同時(shí)，您持有的公司股權(quán)權(quán)益還將被攤薄，不參與配股會因配股除權(quán)而產(chǎn)生一部分股價(jià)損失。所以建議您參加本次配股，謝謝！

行業(yè)篇

問：請介紹一下公司所處行業(yè)特有經(jīng)營模式？

聶嘉宏：半導(dǎo)體分立器件的性能由其內(nèi)部芯片決定，而芯片的設(shè)計(jì)參數(shù)必須通過嚴(yán)謹(jǐn)精湛的生產(chǎn)工藝得以體現(xiàn)，因此，器件的設(shè)計(jì)與工藝制造密切相關(guān)。按照半導(dǎo)體分立器件的生產(chǎn)環(huán)節(jié)完整性，行業(yè)的經(jīng)營模式分為垂直整合式和代工式。垂直整合式經(jīng)營模式包含芯片設(shè)計(jì)、制造及器件封裝和銷售等所有環(huán)節(jié)，其中核心競爭力在于強(qiáng)大的芯片設(shè)計(jì)能力和精湛的生產(chǎn)工藝，產(chǎn)品附加值高，高盈利性主要體現(xiàn)在芯片設(shè)計(jì)和制造環(huán)節(jié)。以代工為經(jīng)營模式的企業(yè)主要為有芯片設(shè)計(jì)、制造能力的企業(yè)提供后道封裝工序代工業(yè)務(wù)，競爭激烈，利潤空間較小。謝謝。

問：請介紹一下公司所處行業(yè)的變動趨勢？

聶嘉宏：（1）高壓功率器件增速高于低壓產(chǎn)品增速；（2）平均價(jià)格隨供需關(guān)系波動，整體呈下降趨勢；（3）新需求驅(qū)動化合物半導(dǎo)體功率器件和模組封裝快速增長。謝謝。

問：請說明公司所處行業(yè)與上、下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性？

聶嘉宏：您好，功率半導(dǎo)體行業(yè)本身按流程可分為設(shè)計(jì)子行業(yè)、芯片制造子行業(yè)、封裝子行業(yè)和測試子行業(yè)，上游行業(yè)包括材料行業(yè)和設(shè)備行業(yè)，其中材料行業(yè)主要包括硅片制造業(yè)、引線框架制造業(yè)、鍵合金絲制造業(yè)和塑封料制造業(yè)等，下游涵蓋4C產(chǎn)業(yè)（通信、計(jì)算機(jī)、消費(fèi)電子、汽車）和工業(yè)控制領(lǐng)域，主要為消費(fèi)電子產(chǎn)品、汽車電子產(chǎn)品、計(jì)算機(jī)、通信設(shè)備、工業(yè)設(shè)備、發(fā)電機(jī)輸電設(shè)備等產(chǎn)品制造行業(yè)及其配套零部件制造行業(yè)。謝謝。

發(fā)展篇

問：請問董事長公司未來發(fā)展前景如何？

夏增文：本次發(fā)行募集資金到位后，公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)規(guī)模將有所增加，資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率等指標(biāo)將有所改善，公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化，公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力將進(jìn)一步提高。

面對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，公司在“十三五”乃至中長期，將充分發(fā)揮自身技術(shù)優(yōu)勢，以產(chǎn)業(yè)政策為指導(dǎo)，緊緊抓住國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的契機(jī)，積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)公司中高端技術(shù)產(chǎn)品在市場規(guī)?；瘧?yīng)用。同時(shí)通過資本與實(shí)業(yè)協(xié)同推進(jìn)的方式，借助公司深厚的功率半導(dǎo)體器件工藝平臺，積極推進(jìn)第三代新材料器件的研發(fā)、制造，力爭在“十三五”末期成為國內(nèi)功率半導(dǎo)體器件領(lǐng)域具有影響力的杰出企業(yè)。

本次發(fā)行募集資金將提升公司的綜合實(shí)力，對提高公司的盈利能力將起到重要推動作用。

問：請介紹一下公司未來三年的股東回報(bào)規(guī)劃？

夏增文：公司已制定《吉林華微電子股份有限公司未來三年（2018年-2020年）股東分紅回報(bào)規(guī)劃》并公告。公司將采用現(xiàn)金、股票或者現(xiàn)金與股票相結(jié)合的方式分配股利。在有條件的情況下，公司可以進(jìn)行中期利潤分配。此外，在滿足《公司章程》的預(yù)設(shè)的條件下，公司每年以現(xiàn)金方式分配的利潤不低于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的可分配利潤的20%。

問：本次募投項(xiàng)目擬應(yīng)用的新能源汽車、變頻家電和廚房電源三大領(lǐng)域是否為未來新開拓的領(lǐng)域；公司是否充分預(yù)估上述三大領(lǐng)域的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)？

王繼東：近年來公司逐步向新能源汽車領(lǐng)域拓展。2016年，公司啟動新能源汽車電機(jī)控制器用IGBT產(chǎn)品研發(fā)，2017年公司產(chǎn)品獲得下游客戶的認(rèn)證，并于2018年順利實(shí)現(xiàn)小批量生產(chǎn)。在本次募投項(xiàng)目建設(shè)前，公司已做了充分的市場調(diào)研、技術(shù)儲備和產(chǎn)品論證，并聯(lián)合下游客戶進(jìn)行了長時(shí)間的產(chǎn)品測試和產(chǎn)品認(rèn)證。公司已充分預(yù)估進(jìn)入新能源汽車領(lǐng)域的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

家電領(lǐng)域公司已進(jìn)入多年，公司現(xiàn)有產(chǎn)品已在家電領(lǐng)域銷售多年，對家電行業(yè)的發(fā)展趨勢、行業(yè)政策、風(fēng)險(xiǎn)因素等了解比較透徹。隨著家電產(chǎn)品的升級換代，公司于2016年啟動變頻家電用IGBT產(chǎn)品研發(fā)，于2017年通過產(chǎn)品認(rèn)證和小批量供貨，在本次募投項(xiàng)目建設(shè)前，公司變頻家電用IGBT產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)小批量供貨。

廚電領(lǐng)域已進(jìn)入多年，公司產(chǎn)品早在2013年就實(shí)現(xiàn)了廚電領(lǐng)域的銷售，公司對廚電領(lǐng)域發(fā)展趨勢、行業(yè)政策、風(fēng)險(xiǎn)因素等了解比較透徹，本次募投產(chǎn)品系公司新產(chǎn)品在廚電領(lǐng)域的推廣銷售。謝謝。

問：請問主承銷商如何看待華微電子的未來發(fā)展？

賀明哲：公司所屬的行業(yè)是高速增長的行業(yè)，發(fā)展空間巨大。公司的競爭優(yōu)勢明顯，已經(jīng)取得了良好的業(yè)績，通過本次發(fā)行，募集資金均投向主營領(lǐng)域，能夠提升公司產(chǎn)能，提高公司競爭力，實(shí)現(xiàn)較高的成長速度。我們對華微電子的未來充滿信心。謝謝！

吉林華微電子股份有限公司 董事、CEO、董秘 聶嘉宏 先生致結(jié)束詞

　　尊敬的各位網(wǎng)友，投資者朋友們：

大家好！

此次吉林華微電子股份有限公司A股配股的網(wǎng)上路演即將結(jié)束，在此，我謹(jǐn)代表華微電子的全體員工感謝大家對本次發(fā)行的熱情關(guān)注和踴躍提問，同時(shí)也十分感謝中國證券網(wǎng)為我們提供了良好的溝通平臺和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。除此之外，我還要感謝所有中介機(jī)構(gòu)為我們提供的支持，謝謝你們！

本次路演的時(shí)間雖然短暫，但是十分寶貴，各位投資者對華微電子的發(fā)展提出了諸多寶貴的意見及建議，我們獲益匪淺。未來，華微電子將以誠信共贏為原則，以持續(xù)創(chuàng)新為制勝之本，進(jìn)一步加快中高端產(chǎn)品的研發(fā)進(jìn)程，不斷加大具有自主知識產(chǎn)權(quán)的新產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模，在公司內(nèi)部運(yùn)營中持續(xù)強(qiáng)化精益管理，不斷提升運(yùn)營效率，加快由功率半導(dǎo)體器件生產(chǎn)基地向研發(fā)、生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)型的步伐，著力將企業(yè)打造成讓“政府放心、投資者開心、員工舒心、社會滿意”的優(yōu)質(zhì)上市公司。

本次網(wǎng)上路演雖然要結(jié)束了，但公司還會以各種方式與各位投資者繼續(xù)保持溝通，讓信息互通透明并及時(shí)。我們真誠希望大家在華微電子以后的發(fā)展道路上始終關(guān)注我們，支持我們，讓我們共同展望華微電子更加美好的明天。

最后，我代表吉林華微電子股份有限公司再次感謝各位的參與，感謝各位投資者對公司的關(guān)愛、信任和支持。

謝謝大家！

    文字整理 倪丹  

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